La innovación de los productos es un área (en la rueda de la innovación) dónde la mayoría de las organizaciones diría que se trabaja constantemente. Sin embargo, los resultados han mostrado que no siempre es verdad, y muchas veces los altos directivos viven engañados. Es por eso que este aspecto de innovación es bastante interesante de medir.
El aspecto de desarrollo de producto en una organización se trata de hacernos ver si existe, y en qué medida, un proceso de trabajo sistemático en el desarrollo de producto que contenga guías de desarrollo, evaluación de las características de la competencia, y seguimientos para la planeación del lanzamiento al mercado. No se debe confundir con los aspectos como “Servicios” o con el proceso de innovación. El desarrollo de producto está enfocado en la transformación externa y en el crecimiento de mercado.
Generalmente se ve acompañado de la innovación en ventas y la innovación de mercado. La gestión de la vida ´útil del producto así como la gestión de su documentación ya sea de un producto o servicio forman parte de este aspecto de innovación.
El ejemplo puede ser cualquier organización que se considere NPD, es decir, que cuente con un desarrollo de procesos estructurado para nuevos productos. Organizaciones que puntúan alto, usualmente se encuentran en industrias de productos consumo rápido (PND). Los proveedores de bienes de consumo instantáneos y electrónicos, son generalmente, las mejor puntuadas.